【SPXL】レバレッジETFは低金利と好相性

2019年9月1日

こんにちは、アーサーです。

前回の記事でもまとめましたが、最近はアメリカでも低金利に拍車がかかっています。

米国債１０年利回りも１．５％を割るところまで来てしまいました。
しかしこのような状況はレバレッジETFには追い風になります。

1. 低金利がレバレッジETFを助ける
2. レバレッジETFは大きく暴落するので取り扱いに注意
3. おすすめレバレッジETF
4. レバレッジETFを活用する投資家
5. 最後に

低金利がレバレッジETFを助ける

低金利がレバレッジETFを助けると聞いて、ピンとこない方もいらっしゃるかもしれません。
しかし実は、レバレッジETFには金利コストがかかるのです。

【金利コストはどれくらい？】
先物にかかる金利コストは短期金利に依存します。２０１９年６月５日時点の政策金利（上限）は２．５％となっています。
２倍レバレッジETFの場合、金利コストが年２．５％になるということですね。

【３倍レバレッジETFは金利コストも高くなる】
３倍レバレッジETFでは２倍レバレッジETFの２倍コストがかかってきます。

レバレッジETFの中でも人気なSPXLは3倍レバレッジなので金利コストも高くつきます。
現在の政策金利（上限）は2.25%なので、3倍レバレッジETFの金利コストは年4.5%になります。

しかし米中貿易戦争というリスクが顕在化したことによりFRBはさらなる利下げをする可能性が高く、したがってレバレッジETFの金利コストも下がっていくことが予想されます。

レバレッジETFは大きく暴落するので取り扱いに注意

しかし低金利になっていく最中は株価も暴落することが多く、SPXLなどの株式レバレッジETFはさらなる暴落に見舞われることになってしまいます。
最悪の場合、99％も暴落してしまうこともあります。

逆にいえば、大きく暴落したところでレバレッジETFに投資を行い、その後に株価が反発すれば大きなリターンを期待することができます。
このタイミング戦略は実際のところかなり難しいですが、少額でレバレッジETFに投資するなら不可能ではないと思います。
大暴落時のカウンターとして活用することが最も望ましく、頭の中にキープしておきたい戦略です。